Beleggen in olie & commodities middels afgeleide producten.

Wie de olieprijs al een tijdje volgt en de peak oil problematiek samen met de grote vraag naar olie begint te bevatten, weet dat olie een zeer volatiel product is. Ondanks dat onze visie is dat de olieprijs op lange termijn veel verder kan stijgen, zullen er tussendoor forse dalingen plaats kunnen vinden, als de huidige financiële crisis zich verder door weet te zetten.

Om van de uitslagen in de olieprijs te profiteren, kunt diverse beleggingen doen in de olie en afgeleide producten hiervan of andere grondstoffen. Zelf zullen wij u echter nooit advies geven om welke belegging dan ook te doen, behalve dat u enkel dient te beleggen met geld wat u kunt missen!

Helaas is het beleggen in fysieke olie voor de gemiddelde burger niet eenvoudig. Indien men een vergunning krijgt om net als in Pernis opslagtanks van minimaal 1 miljoen liter in je eigen tuin te plaatsen, zijn er mogelijkheden. De meeste particulieren zullen echter weinig moeite willen doen en zijn aangewezen zijn op de handel in futures en termijn contracten.

Deze hebben echter het nadeel dat ze elke periode van 3 maanden doorgerold moeten worden naar een latere serie, welke meestal een stuk lager noteert dan de aflopende serie voor directe levering. Dit begrip noemen we 'backwardation'. Men heeft meer geld over om de goederen nu in het handje te krijgen, dan indien de producten pas over een jaar geleverd zouden worden.

Het omgekeerde effect, dat levering in de toekomst duurder is dan nu heet 'contango'. Dit zou eigenlijk normaal moeten zijn, maar gezien de angst voor leveringsproblemen in de toekomst, heeft men liever nu al zekerheid. Bijna alle commodities zijn de afgelopen jaren dan ook vanuit een contango situatie over gegaan op backwardation.

Mensen die toch fysieke levering willen hebben en willen profiteren van een verwachte prijsstijging van commodities, kunnen beter de aanschaf van fysiek edelmetaal overwegen. Aangezien de prijs van 1 liter goud bijna 2 miljoen keer hoger ligt dan die van 1 liter olie, zult u niet snel een ruimtegebrek hebben om het goud op te slaan.

Voor mensen die liever enkel in 'papieren commodities' willen beleggen, zijn er natuurlijk ook voldoende mogelijkheden. Naast gokken op een verdere prijsstijging, kan men na de enorme stijgingen van de afgelopen jaren ook speculeren op een (al dan niet tijdelijke) correctie van de commodity prijzen.

Naast de futures op de CME (chicago mercantile exchange), kan men tegenwoordig ook op Euronext beleggen in diverse afgeleide producten. Bijvoorbeeld de 'Turbo's' van ABN Amro en de RBS, 'Speeders' van Citibank en de Commerzbank of de 'Sprinters' van de ING bank.

Het grote voordeel van deze producten is dat er naast gokken op een stijging van de onderliggende waarde, ook gegokt kan worden op een daling hiervan. In tegenstelling tot de handel in opties, verdampt er daarnaast geen tijdswaarde. De belegger betaalt enkel een stukje rente op het voor gefinancierde deel van een long Turbo, Speeder of Sprinter.

Nadelen zijn wel dat de belegger afhankelijk is van de stelling (spread) die door de uitgevende instantie wordt afgegeven. Deze stelling wordt vaak tijdens periodes van grote prijsschommelingen veel ruimer gesteld, of verdwijnt zelfs helemaal.

Een veel veiliger manier om te profiteren van de continue vraag van de mensheid naar olie, is wellicht het kopen van aandelen in bedrijven die zich bezig houden met de winning, raffinge en distributie van olie. Bedrijven als Royal Dutch Shell bestaan al ruim 100 jaar en hebben elke crisis sindsdien overleefd.

Ook keren zulke bedrijven vaak een (jaarlijks stijgend) dividend uit en kan men middels het schrijven van opties op deze aandelen nog een stukje extra rendement binnen halen. Als aandeelhouder heb je bovendien het recht om de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering te bezoeken en kun je dus meestemmen over het te voeren beleid. Voor vele mensen is zo'n aandeelhoudersvergadering ook nog eens een leuk dagje uit.

Welke vorm u ook kiest om te beleggen in commodities, zorg dat u zichzelf goed inleert in de materie en beleg enkel met geld wat u kunt missen en speculeer ook nooit met geleend geld. Zorg ook dat u uw vermogen ook altijd over meerdere asset classes spreidt, zodat u altijd ergens wel rendement kunt maken. Beleg ook nooit in 'aanbiedingen' die te mooi om waar lijken te zijn, dit zijn meestal spelletjes van fraudeurs.